光伏行业终于熬过了最黑暗的时刻，多晶硅价格从7月低点已经大幅反弹，多家企业三季度业绩明显改善。

而国家能源局11月7日发布的《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，更是为这个行业注入了一剂强心针。

今天，我要带大家挖一挖这个政策背后隐藏的两只低位潜力股，它们既不是那些已经涨上天的龙头，也不是那些纯概念炒作的妖股，而是实打实有业绩支撑、有政策背书、股价还在低位的真金白银。

光伏行业的春天来了

还记得去年光伏行业的内卷有多惨烈吗？

价格战打到头破血流，中标价比生产成本还低，简直就是行业自杀式竞争。

但现在不一样了，反内卷的号角已经吹响。

7月份开始，国内头部光伏玻璃企业集体减产30%，多晶硅期货甚至出现了上市以来的首次涨停。

这种行业自律加上政策引导，让光伏行业终于走出了至暗时刻。

更关键的是，国家能源局11月7日的新政策明确指出，要充分利用采煤沉陷区、工业广场等场地建设光伏电站。

这意味着什么？意味着曾经没人要的矿区废弃地，现在成了香饽饽。

以国家能源集团为例，他们已经在煤矿上建了18个光伏电站，总装机280万千瓦，未来五年还要新增至少1600万千瓦。

这个市场规模，足够养活一批企业了。

两只被市场忽视的潜力股

现在问题来了，大家都知道隆基、通威这些光伏龙头，但它们的股价早就飞上天了。

我们要找的是那些还在低位，但有实质性布局的标的。经过深入挖掘，我发现了两家这样的公司。

兰花科创（600123）：山西的隐形光伏玩家

这家公司主业是煤炭，听起来很传统对吧？

但它的特别之处在于，手里握着大量矿区土地资源，正好符合国家能源局最新政策的方向。

而且山西省作为能源革命综合改革试点，在矿区新能源利用方面给了大量政策支持。

兰花科创计划分阶段开发百万千瓦级别的光伏项目，主要利用采煤沉陷区土地。

最妙的是，它可以用光伏发电来供应矿区生产，既降低了外部购电成本，又减少了碳排放，一举两得。

这种模式在行业内被称为"能源协同"，是实实在在的降本增效。

从财务角度看，兰花科创的煤炭业务提供了稳定的现金流和分红能力，资产负债率健康，为新能源投资打下了坚实基础。

当前市盈率低于行业平均水平，安全边际较高，是典型的"进可攻、退可守"的标的。

苏能股份（600925）：小而美的光伏+治理专家

如果说兰花科创是大家闺秀，那么苏能股份就是小家碧玉。

这家公司规模不大，但正专注于一个特别有前景的细分领域——煤矿塌陷区治理与光伏发电结合。

苏能股份的"光治结合"模式很有创意：在积水的采煤沉陷区建设水上光伏电站，实现水面发电、水下养殖的综合利用。

不仅发了电，还修复了生态，顺便还能养鱼赚钱，简直是"一鱼三吃"。

这种模式特别符合当前政策导向，而且因为项目通常能获得地方政府支持，审批和落地速度都比普通光伏项目快。

公司目前正在推进的试点项目已经显示出良好的经济性和生态效益，未来有望快速复制。

从投资角度看，苏能股份市值较小，新能源业务占比提升空间大，一旦成功转型，股价弹性会相当可观。

而且它与专业机构合作，确保项目高效运营，技术实力有保障。

为什么现在是布局的好时机？

光伏行业的基本面正在发生积极变化。多晶硅价格自7月低点已大幅反弹，大全能源、双良节能等企业三季度已经开始盈利。光伏玻璃龙头福莱特三季度归母净利润环比增长约143%，行业最困难的时期可能已经过去。

更重要的是，矿区光伏作为细分领域，有几个独特优势：土地成本低（用的是没人要的废弃地）、电网接入便利（矿区本来就有电力设施）、政策支持明确。这些优势让它在行业复苏中可能更具弹性。

从资金面看，光伏主题基金近期表现抢眼。以规模24亿的光伏产业ETF为例，最近一个月净值增长超9%，在弱市中表现坚挺。更猛的是中航新起航灵活基金，最近一个月净值涨幅高达18%，成为全市场基金冠军。这说明聪明钱已经开始布局光伏赛道了。

投资策略：怎么买才能睡得着觉？

第一，分批建仓。别一上来就All in，可以设定一个计划，比如每月固定日期买一点。这样既能平滑成本，又能降低买在高点的风险。记住，财不入急门。

第二，关注政策落地节奏。国家能源局的政策是方向性的，具体怎么落实要看各省的细则。通常政策发布后3-6个月内地方会出台配套措施，这些细则的出台往往会成为股价的催化剂。

第三，盯紧项目进展。光伏项目从规划到并网通常要1-2年，期间有几个关键节点值得关注：项目备案、开工建设、首次并网、全容量并网。每个节点都可能带来股价波动，是加仓或减仓的信号。

第四，控制仓位。再好的标的也不建议超过总仓位的20%，投资最重要的是活下来，活得久。光伏行业波动大，要有心理准备。

风险提示：没有免费的午餐

当然，任何投资都有风险，矿区光伏也不例外。我总结了几点需要特别注意的：

电网消纳压力。现在分布式光伏装机增长很快，有些地方电网已经快吃不消了。在选标的时，优先考虑那些项目所在地电网承载力强的公司。

技术迭代风险。光伏技术更新换代很快，今天的先进技术明天可能就过时了。要关注公司的技术路线，选择那些与头部企业合作、采用主流技术的标的。

政策波动风险。新能源行业很依赖政策支持，虽然目前方向明确，但细节可能会调整。比如补贴标准、电网接入标准的变化，都可能影响项目收益。

行业竞争风险。虽然现在行业开始反内卷，但产能过剩的局面短期内难以彻底改变。要选择那些成本控制好、有差异化竞争优势的企业。

最后提醒大家，光伏行业波动大，要有耐心。不要指望今天买明天就涨停，给它一点时间，让利润奔跑。记住，慢就是快。

免责声明

本文所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力独立判断，自行承担投资风险。